теоретическая часть диплома

ВВЕДЕНИЕ

Все организации любой организационно-правовой формы собственности обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность, являющуюся завершающим этапом учетного процесса. Бухгалтерская отчетность в установленных формах содержит систему сопоставимых и достоверных сведений о реализованной продукции, работах и услугах, затратах на их производство, об имущественном и финансовом положении организации и результатах ее хозяйственной деятельности. В настоящее время организации представляют в обязательном порядке квартальную и годовую бухгалтерскую отчетность.

Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации, а также внутренними пользователями для экономического анализа в самой организации. Вместе с тем, отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования. Отчетность должна быть достоверной, своевременной. В ней должна обеспечиваться сопоставимость отчетных показателей с данными за прошлые периоды.

Организации составляют отчеты по формам и инструкциям, утвержденным Министерством финансов и Госкомстатом Российской Федерации. Единая система показателей отчетности организации позволяет составлять отчетные сводки по отдельным отраслям, экономическим районам, республикам и по всему народному хозяйству в целом.

Бухгалтерская отчетность — совокупность форм отчетности, составленных по данным финансового учета с целью представления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации для принятия ими определенных деловых решений.

Бухгалтерская отчетность организаций, за исключением бюджетных организаций, состоит из:

- Бухгалтерского баланса;

- Отчет о финансовых результатах;

- Отчет об изменениях капитала;

- Отчет о движении денежных средств;

- Иные приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Анализ бухгалтерской отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий хозяйствования.

Основной задачей развития любой организации является обеспечение эффективного управления предприятием, так как только подобное управление позволит добиться финансовой устойчивости предприятия. Что сделает предприятие привлекательным объектом для инвестиций со стороны заинтересованных лиц.

Значение экономического анализа и, в частности финансового анализа организации здесь трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.

Всё это позволяет конкретизировать цели учёта и отчётности на уровне предприятия, которые в общем можно определить как оценку:

- платёжеспособности предприятия (обеспеченности его кредиторской задолженности, ликвидности и т. п.);

- рентабельности;

- степени ответственности лиц, занятых хозяйственной деятельностью, в рамках предоставленных им полномочий по распоряжению средствами производства и рабочей силой.

В системе экономической информации бухгалтерская отчетность является одним из важнейших инструментов управления содержащих наиболее синтезированную и обобщенную информацию, а также основой объективной оценки хозяйственной деятельности предприятия, базой текущего и перспективного планирования, действенным инструментом для принятия управленческих решений.

Актуальность изучения нормативного регулирования состава бухгалтерской отчетности, содержания показателей и форм заключается в том, что бухгалтерская отчетность обеспечивает информацией о финансовом состоянии предприятия различные группы пользователей.

Данная тема является актуальной так как:

- составление годового отчета является одной из наиболее сложных задач для бухгалтерской службы организации;

- годовая бухгалтерская финансовая отчетность является важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение организации, и в этом качестве представляет интерес для большого числа различных пользователей подобной информации;

- бухгалтерская отчетность является информационной базой финансового анализа.

Объектом данной работы является годовая бухгалтерская финансовая отчетность ЗАО «ТД Южный».

Предметом выпускной квалификационной работы являются показатели, характеризующие финансовое состояние исследуемого предприятия.

Цель выпускной квалификационной работы – изучение и оценка бухгалтерской отчетности и изменений порядка заполнения форм по сравнению с 2012 годом, а также анализ основных финансовых показателей с последующими выводами и предложениями по улучшению финансового состояния предприятия.

Исходя из цели работы поставлены следующие задачи:

изучить состав годовой бухгалтерской финансовой отчетности;

изучить финансовый анализ основных показателей годовой бухгалтерской финансовой отчетности;

рассмотреть организацию бухгалтерского учета на предприятии ЗАО « ТД Южный»;

провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия;

выполнить анализ годовой бухгалтерской финансовой отчетности;

предложить мероприятия, направленные на улучшение показателей годовой бухгалтерской финансовой отчетности.

Способы и приемы экономического анализа, используемые при выполнение выпускной квалификационной работы: способ сравнения, табличный, графический, метод элиминирования, способ абсолютных и относительных величин.

Источники информации для выполнения выпускной квалификационной работы: годовая финансовая бухгалтерская отчетность ЗАО «ТД Южный» за 2012-1013 г

1. СОСТАВ ГОДОВОЙ БУХГАЛТЕРСКОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ, ПОРЯДОК ЕЕ ФОРМИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ЕЕ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

1.1. Состав годовой бухгалтерской финансовой отчетности, порядок ее формирования

В статье 14 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (далее – Закон № 402-ФЗ) определен только состав форм годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности. При этом в п. 2 ст. 21 Закона № 402-ФЗ указано, что федеральными стандартами по бухгалтерскому учету устанавливаются:

- состав, содержание и порядок формирования информации, раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности;

- образцы форм бухгалтерской (финансовой) отчетности;

- состав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах;

- и состав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о целевом использовании средств.

Пунктом 1 ст. 30 Закона № 402-ФЗ установлено, что до утверждения федеральных стандартов применяются правила ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности, принятые до вступления в силу Закона № 402-ФЗ, то есть до 1 января 2013 года. Речь идет о действующих ПБУ, методических указаниях и методических рекомендациях, утвержденных Минфином РФ, для кредитных организаций – Банком России.

Таким образом, при составлении годовой бухгалтерской отчетности за 2012 год организациям следует руководствоваться:

- Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н);

- Приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;

- Приказом Минфина РФ от 27.07.2012 № 109н «О бухгалтерской (финансовой) отчетности страховщиков».

В соответствии со статьей 14 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним [1].

Министерство финансов России издал Информацию N ПЗ-10/2012 «О вступлении в силу с 1 января 2013 г. Федерального закона от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», где указал, что в составе годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности за 2012 год отчет о прибылях и убытках должен именоваться отчетом о финансовых результатах.

Поскольку Приказ Министерства финансов РФ от 06.07.1999 N 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» и Приказ Министерства финансов России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» продолжают действовать в прежних редакциях, то можно сделать вывод о том, что состав годовой отчетности за 2012 год будет выглядеть следующим образом:

Бухгалтерский баланс (утвержденная форма)

Отчет о прибылях и убытках (утвержденная форма), который нужно будет назвать Отчет о финансовых результатах

Отчет об изменениях капитала

Отчет о движении денежных средств

Иные приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (Пояснения) (согласно Приложению №3 к Приказу №66н) [3].

Министерство финансов говорит, что в связи с утратой силы с 1 января 2013 г. Федерального закона от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» пункт «д» части 2 статьи 13 (пояснительная записка входит в состав бухгалтерской отчетности), а также часть 4 статьи 13 (про содержание пояснительной записки к годовой бухгалтерской отчетности) не подлежат применению. Исходя из этого с 1 января 2013 г. пояснительная записка не входит в состав бухгалтерской (финансовой) отчетности. Однако продолжают применяться раздел VIII «Информация, сопутствующая бухгалтерской отчетности» и пункты 6 и 37 Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99).

Организация может представлять дополнительную информацию, сопутствующую бухгалтерской отчетности, если исполнительный орган считает ее полезной для заинтересованных пользователей при принятии экономических решений. В ней раскрываются динамика важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за ряд лет; планируемое развитие организации; предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения; политика в отношении заемных средств, управления рисками; деятельность организации в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ; природоохранные мероприятия; иная информация.

Дополнительная информация при необходимости может быть представлена в виде аналитических таблиц, графиков и диаграмм.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Если при составлении бухгалтерской отчетности организацией выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении, то в бухгалтерскую отчетность организация включает соответствующие дополнительные показатели и пояснения.

При отступлении от правил оценки статей бухгалтерской отчетности, установленных разделом VII ПБУ 4/99, существенные отступления должны быть раскрыты в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших эти отступления, и результата, который данные отступления оказали на понимание состояния о финансовом положении организации, отражение финансовых результатов ее деятельности и изменений в ее финансовом положении.

Пояснительная записка как таковая с 1 января 2013 года утратила свой статус.

Однако организация может предоставить дополнительную информацию, а в определенных случаях (перечислены выше), должна раскрыть информацию в пояснениях и дополнительных показателях к бухгалтерской отчетности.

При этом если организация в добровольном порядке решает раскрыть дополнительно информацию, то такое раскрытие, сделанное в произвольной форме, не будет являться приложением к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Пояснительную записку не обязаны включать в состав годовой бухгалтерской отчетности за 2012 год. Но если есть обязанность раскрыть отдельную информацию, то ее следует раскрыть либо включив нужные показатели в состав Пояснений к бухгалтерской отчетности (Приложение №3 к Приказу №66н), либо подготовив отдельный документ, который можно назвать и Пояснительной запиской. В этом случае дополнительная информация является частью бухгалтерской отчетности.

Министерство финансов сообщает также, что в связи с утратой силы с 1 января 2013 г. Федерального закона от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» пункт «г» части 2 статьи 13 не подлежит применению. Исходя из этого с 1 января 2013 г. аудиторское заключение о достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности не входит в состав этой отчетности.

Организации — субъекты малого предпринимательства имеют право формировать бухгалтерскую отчетность за 2012 год по упрощенной системе:

а) в бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках включаются показатели только по группам статей (без детализации показателей по статьям);

б) в приложениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках приводится только наиболее важная информация, без знания которой невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

Министерство финансов также сообщает, что Закон N 402-ФЗ не устанавливает порядок подписания бухгалтерской (финансовой) отчетности экономического субъекта (включая годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность за 2012 г). Бухгалтерская (финансовая) отчетность должна быть подписана лицами, уполномоченными на это законодательством Российской Федерации, или учредительными документами экономического субъекта, или решениями соответствующих органов управления экономическим субъектом.

При этом согласно части 8 статьи 13 Закона N 402-ФЗ бухгалтерская (финансовая) отчетность считается составленной после подписания ее экземпляра на бумажном носителе руководителем экономического субъекта. Исходя из этого, в делах экономического субъекта должен храниться экземпляр бухгалтерской (финансовой) отчетности, подписанный руководителем экономического субъекта; причем подпись руководителя экономического субъекта должна содержать дату подписания этого экземпляра. В случаях представления бухгалтерской (финансовой) отчетности в несколько адресов такая отчетность должна быть подписана одними и теми же уполномоченными лицами.

Таким образом, на отчетности за 2012 год наличие подписи главного бухгалтера Законом не установлено. Но поскольку в формы бухгалтерской отчетности, утвержденные Приказом №66н, изменения пока не внесены, то подпись главного бухгалтера остается в качестве необязательного реквизита.

1.2. Финансовый анализ основных показателей годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности

Основным, (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами-пользователями информации о деятельности предприятия.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Отчетность – это заключительный элемент метода бухгалтерского учета.

Подготовка бухгалтерской отчетности – это забота не только бухгалтерии, но и других экономических и технических служб предприятия, потому что при составлении отчетности подводятся итоги и оцениваются все аспекты деятельности предприятия. Отчетность составляется на основании всех видов текущего учета – бухгалтерского, статистического, оперативно-технического. Она может содержать как количественные, так и качественные характеристики, стоимостные и натуральные показатели. Все элементы бухгалтерского отчета тесно связаны между собой и представляют собой единое целое, то есть систему экономических показателей, характеризующих условия и результаты работы предприятия за отчетный период. Вместе с тем сведения, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, имеют комплексный характер, потому что, как правило, они отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений.

Например, данные, представленные в балансе предприятия дополняют сведения, содержащиеся в отчете о финансовых результатах, и наоборот.

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.

В процессе чтения отчетности важно рассматривать показатели разных форм отчетности в их взаимосвязи и взаимообусловленности. В частности, изменения в активах предприятия необходимо увязывать с объёмом деятельности. При этом следует помнить, что разные формы отражают информацию о предприятии по-разному. Отчет о финансовых результатах отражает результаты деятельности за год нарастающим итогом, а баланс – имущественное состояние предприятия на 31декабря. Поэтому по балансу могут быть выявлены одни тенденции, например, снижения, а по отчету о финансовых результатах – другие, например, увеличения [21, с. 34].

Финансовый анализ — изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организаций и стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении капитала.

Финансовый анализ — это часть экономического анализа.

Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы [18, с. 57].

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь, это «Баланс предприятия» и приложения к нему. К основным направлениям анализа финансового состояния предприятия относятся:

Анализ качества активов;

Анализ качества пассива;

Соответствие структуры управления совершаемым операциям;

Обоснованность затрат и расходов;

Обоснованность отражения доходов;

Анализ прибыльности отдельных видов деятельности;

Распределение прибыли;

Использование фондов.

Анализ финансового состояния предприятия основан на расчете ряда показателей:

показатели финансовой устойчивости: коэффициент независимости рассчитывается как отношение собственного капитала к стоимости имущества, удельный вес заемных средств, соотношение собственных и заемных средств определяется как отношение краткосрочных и долгосрочных заемных средств к собственному капиталу, коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственного капитала к краткосрочным и долгосрочным заемным средствам, коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение собственного капитала и долгосрочных заемных средств к стоимости имущества.

Нормативы:

а) Коэффициент независимости не ниже 0,5;

б) Соотношение заемных и собственных средств не больше 1;

в) Коэффициент финансирования не меньше 1;

г) Коэффициент финансовой устойчивости не ниже 0,7 – 0,8.

показатели платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам; общий коэффициент покрытия это сумма денежных средств. Краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, запасы деленные на краткосрочные обязательства.

Нормативы:

а) Коэффициент абсолютной ликвидности не ниже 0,2;

б) Общий коэффициент покрытия не ниже 1.

показатели деловой активности: коэффициент оборачиваемости имущества определяется как отношение выручки к стоимости имущества, оборачиваемость запасов это отношение себестоимости к запасам, оборачиваемость собственных средств отношение выручки к собственному капиталу. Если коэффициенты оборачиваемости в динамике растут, а продолжительность одного оборота в днях снижается, то деловая активность предприятия усиливается, и наоборот.

При анализе финансового состояния сельскохозяйственных предприятий важное значение имеет показатель их платежеспособности. Платежеспособность — возможность за счет собственных средств погашать первоочередные финансовые обязательства. Следует различать текущую и ожидаемую платежеспособность. Текущая платежеспособность — состояние собственных средств, которая бы обеспечила погашение срочных обязательств на определенную отчетную дату. К платежным средствам относятся: денежные средства (за исключением норматива из II раздела баланса по кассе), расчеты с заготовительными организациями и расчеты с покупателями, дебиторская задолженность, по которой наступили сроки платежей, расчеты по излишне полученным суммам по централизованному резервному фонду, товарная продукция на складе, готовая к отгрузке.

К срочным платежам относятся: сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; ссуды, не оплаченные в срок; поставщики по не оплаченным в срок расчетным документам; прочие кредиторы; финансовые органы по отчислениям от прибыли и прочим расчетам; возврат ранее полученной финансовой помощи; задолженность по резервному фонду. Поскольку средства фондов экономического стимулирования хранятся на расчетном счете и расходуются в течение года, их к срочным платежам относить не следует [9, с. 85].

Ожидаемая платежеспособность — состояние платежей и готовность оплатить свои долги на ближайшее время (на любую дату).

Краткосрочная характеристика финансового положения предприятия дается с помощью показателей ликвидности и платежеспособности. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Рентабельность – важнейшая экономическая категория, которая присуща всем предприятиям, она означает доходность, прибыльность предприятия.

В рентабельности отражаются результаты затрат не только живого, но и прошлого, овеществленного труда, качество реализуемой продукции, уровень организации производства и его управления.

Показатели рентабельности: рентабельность имущества определяется как отношение чистой прибыли к стоимости имущества; рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение чистой прибыли к стоимости имущества и основных средств; рентабельность продаж это чистая прибыль деленная на выручку; рентабельность собственного капитала это отношение чистой прибыли к собственному капиталу; рентабельность перманентного капитала определяется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу и долгосрочных заемных средств. Так как рентабельность выражается в процентах, значит, все показатели нужно умножить на 100.

Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий находятся во взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Одни из них непосредственно связаны между собой, другие – косвенно. Например, на величину прибыли от основной деятельности предприятия непосредственное влияние оказывают такие факторы, как объем и структура продаж, отпускные цены и себестоимость продукции. Все другие факторы воздействуют на этот показатель косвенно.

Анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу, представленному ниже.

Рассмотрим этапы анализа баланса.

I этап: анализ динамики и структуры баланса

В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж.

Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;

при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;

размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;

доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;

размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

При анализе баланса следует учитывать изменения в методологии ведения учета и в налоговом законодательстве, а также положения учетной политики организации.

II этап: анализ финансовой устойчивости организации

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

наличие реального собственного капитала (чистых активов);

наличие собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.

Относительные показатели финансовой устойчивости — это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала).

III этап: анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности. В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).

IV этап: анализ состояния активов

В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности оборачиваемости.

Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.

V этап: анализ деловой активности

Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:

1. по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала;

2. по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала. Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:

3. по специальным показателям, характеризующим деловую активность(коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).

VI этап: анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

При анализе ликвидности бухгалтерского баланса активные статьи баланса группируются по степени их ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, и располагаются в порядке убывания их ликвидности. Активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1 — наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250)

А2 — быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность (стр. 1230)

А3 — медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (стр. 1210, стр. 1220, стр. 1260).

А4 — трудно реализуемые активы — статьи раздела I баланса — внеоборотные активы (стр. 1100).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты и располагаются в порядке возрастания сроков.

П1 — наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность (стр. 1520).

П2 — краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (стр. 1510, стр. 1550).

П3 — долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, оценочные обязательства (стр. 1400, стр. 1530, стр. 1540).

П4 — постоянные пассивы (или устойчивые) — это статьи баланса раздела III баланса «Капитал и резервы» (стр. 1300).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итога приведенных групп по активу и пассиву.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица, в графы которой записываются данные на начало года и на конец года по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного года.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 П1, А2 П2, А3 > П3, А4 < П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные [18, с.24].

Диагностика финансового состояния предприятия

Наиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства.

1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя:

коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0);

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).

2. Дискриминантные математические модели вероятности банкротства. В современной литературе по финансовому анализу предлагается целый ряд западных и российских моделей. Ниже представлена модифицированная модель Альтмана для производственных предприятий, акции которых не котируются на бирже (запись модели дана в варианте, адаптированном к показателям российского баланса и отчета о прибылях и убытках):

Z = 0,717 * К1, + 0,847 * К2 + 3,107 * К3 + 0,42 * К4 + 0,995 * К5, (1.1.)

где К1 — отношение чистого оборотного капитала к активам;

К2 — отношение резервного капитала и нераспределенной (накопленной) прибыли (непокрытого убытка) к активам;

К3 — отношение прибыли (убытка) до уплаты налогов и процентов к активам;

К4 — отношение капитала и резервов (собственного капитала) к общим обязательствам;

К5 — отношение выручки от продаж (нетто) к активам.

Критерии оценки:

Z < 1,23 — высокая вероятность банкротства;

1,23 < Z < 2,9 — зона неопределенности;

Z > 2,9 — малая вероятность банкротства.

При этом степень достоверности прогноза составляет: до 1 года — 88 %, до 2 лет — 66%, более 2 лет — 29%.

Практика применения этой модели при анализе российских предприятий показала возможность ее использования и наибольшую реальность получаемых значений по сравнению с другими западными моделями [9, с. 67].




Предыдущий:

Следующий: